2025: anno della grande incertezza dell’economia globale

Il 2025 si profila come un anno dominato dalla “Grande Incertezza“, con numerose incognite che influenzeranno l’economia globale e i mercati finanziari. Al centro della scena, secondo Carlo Benetti, Market Specialist di GAM (Italia) SGR, ci sono la Federal Reserve e le politiche del nuovo presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, le cui decisioni potrebbero avere un impatto significativo su inflazione, tassi di interesse e crescita economica.

L’Economia americana: una partenza tonica

Gli Stati Uniti entrano nel nuovo anno con segnali di forza economica. L’indice dei servizi dell’Institute for Supply Management è salito a 54 a dicembre, superando le aspettative, e il mercato del lavoro ha creato 256.000 nuovi posti, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,1%.

Questi dati positivi hanno rimescolato le carte sulle prospettive dei tassi di interesse. La Federal Reserve ha iniziato a tagliare i tassi nel 2024, ma i futures sui Fed Funds non prevedono ulteriori tagli nei prossimi sei mesi. Il rendimento del Treasury decennale, intanto, è salito al 4,7%.

Le politiche di Trump: tra opportunità e rischi

Le politiche protezionistiche e le dichiarazioni controverse di Trump aumentano l’incertezza. Le sue promesse di tasse più basse e dazi commerciali hanno potenziale inflazionistico e potrebbero limitare la flessibilità della Federal Reserve. Inoltre, le tensioni geopolitiche derivanti dalle sue posizioni su Ucraina, Taiwan e altre aree sensibili potrebbero destabilizzare ulteriormente lo scenario globale.

Un sondaggio del Financial Times rivela che oltre la metà degli economisti intervistati prevede un impatto negativo delle politiche di Trump, con solo un quinto che intravede benefici.

Wall Street: ottimismo tra gli analisti

Nonostante le incertezze politiche, gli analisti sono ottimisti riguardo agli utili aziendali per il 2025. È prevista una crescita del 15% per lo S&P 500, superiore al 9% del 2024. Il settore tecnologico, trainato dall’intelligenza artificiale, continua ad alimentare la fiducia degli investitori. Tuttavia, una stagione degli utili deludente o notizie avverse potrebbero rapidamente cambiare il sentiment.

Strategie di investimento: diversificazione e flessibilità

In un contesto di incertezza crescente, GAM consiglia di proteggere le scommesse direzionali e diversificare il portafoglio.

• Azioni: La tecnologia rimane una componente chiave, ma l’attenzione alle valutazioni è fondamentale.
• Obbligazioni: I rendimenti a breve e lungo termine sono attraenti, con una curva dei rendimenti che si è irripidita significativamente.
• Credito: Opportunità interessanti per chi cerca diversificazione e reddito.

E quindi, cosa conviene fare?

Come i lettori avranno intuito seguendo l’analisi di Carlo Benetti, il 2025 potrebbe davvero essere un anno cruciale sul fronte investimenti con le scelte di politica economica, le tensioni geopolitiche e l’evoluzione delle condizioni di mercato che andranno a definire il percorso dell’economia globale. Pragmatismo, adattamento e una strategia di investimento ben diversificata saranno essenziali per affrontare la “Grande Incertezza” che ci attende.

Al tempo stesso, però, l’incertezza è anche occasione per entrare sul mercato in ottica profitto.

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