Federal Realty Investment Trust (FRT) e AGNC Investment (AGNC) sono entrambi strutturati come fondi di investimento immobiliare (REIT). Tuttavia, le somiglianze finiscono qui.
Confrontare questi due titoli con dividendi è importante perché mette in evidenza la differenza tra investire per il rendimento e investire per creare un flusso di reddito affidabile. Ecco cosa devi sapere prima di acquistare una di queste azioni ad alto rendimento.
Indice
Cosa fa Federal Realty?
Federal Realty è in realtà un’azienda piuttosto semplice da comprendere. Possiede centri commerciali all’aperto e proprietà a uso misto, un tipo di asset che solitamente include spazi retail, residenziali e per uffici. L’azienda concede in locazione le proprietà di sua proprietà e riscuote gli affitti.
Il REIT privilegia la qualità rispetto alla quantità, possedendo solo circa 100 proprietà, un approccio diverso rispetto ai suoi concorrenti, che solitamente puntano alla crescita tramite acquisizioni. Inoltre, Federal Realty è esperta nello sviluppo e nella riqualificazione, lavorando costantemente su progetti di costruzione per aumentare il valore dei suoi asset.
Nel complesso, però, Federal Realty è un REIT piuttosto comune. Almeno fino a quando non si considera il dividendo. Il rendimento del dividendo è di circa il 4%, leggermente superiore alla media dei REIT e molto più alto rispetto all’1,2% circa offerto dall’indice S&P 500. Tuttavia, non si tratta di un rendimento straordinariamente alto.
Ciò che distingue Federal Realty da tutti gli altri REIT è il fatto che ha aumentato il suo dividendo ogni anno per 57 anni consecutivi. Si tratta della serie più lunga di qualsiasi REIT, rendendo la società un Dividend King. È l’unico REIT che gode di questo titolo.
Se hai bisogno di un dividendo affidabile per coprire le spese di vita, Federal Realty ha dimostrato di essere probabilmente la migliore opzione tra i REIT disponibili. E sebbene un rendimento del 4% non generi flussi di reddito enormi, è in linea con la regola del 4%, una strategia seguita da molti investitori in pensione per gestire i propri risparmi.
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Cosa fa AGNC Investment?
AGNC Investment è strutturata come un REIT, ma è un REIT ipotecario. Ciò significa che acquista mutui che sono stati raggruppati in titoli simili a obbligazioni. Questo modello di business è completamente diverso da quello di un REIT proprietario di immobili ed è, in realtà, piuttosto complesso.
I titoli ipotecari acquistati da AGNC vengono scambiati continuamente (mentre gli immobili tendono a cambiare proprietà molto meno frequentemente), i tassi di interesse influenzano direttamente il valore dei titoli posseduti e anche il mercato immobiliare gioca un ruolo importante (tendenze di acquisto e vendita, tassi di rimborso dei mutui e persino i modelli di costruzione delle case devono essere presi in considerazione). Se stai cercando un titolo per generare reddito in modo semplice, AGNC non è la scelta giusta.
Tuttavia, AGNC offre un rendimento sui dividendi del 13,8%, un valore incredibilmente allettante se il tuo obiettivo è massimizzare il reddito generato dal tuo portafoglio. C’è solo un problema: il dividendo di AGNC è stato, per usare un eufemismo, altamente variabile.
La realtà è che, dopo una rapida crescita in seguito alla sua IPO nel 2008, il dividendo ha subito un calo costante per anni. Anche il prezzo dell’azione ha seguito la stessa traiettoria. Questo significa che gli investitori focalizzati sul reddito si sono ritrovati con meno entrate e meno capitale, una situazione poco ideale per chi dipende dai dividendi per coprire le spese.
A essere onesti, c’è una sfumatura da considerare. AGNC ha pagato in dividendi molto più di quanto abbia perso in valore di mercato. Ciò ha portato a un solido rendimento totale, a condizione che gli investitori abbiano reinvestito i dividendi. Questo aspetto è più adatto a chi adotta un approccio basato sulla allocazione degli asset, piuttosto che a chi cerca un flusso di reddito stabile.
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Due esempi estremi, ma significativi
Mettere a confronto il Dividend King Federal Realty con AGNC Investment, che ha una storia di tagli ai dividendi, potrebbe sembrare un paragone ingiusto. I due REIT hanno obiettivi molto diversi. La chiave per capire quale di questi REIT ad alto rendimento sia meglio per te sta in una valutazione onesta di ciò che vuoi ottenere.
Questo confronto mostra che alcuni REIT (come Federal Realty) sono migliori per generare un flusso di reddito affidabile, mentre altri (come AGNC) offrono rendimenti talmente alti da richiedere un cambio di prospettiva nell’approccio all’investimento. Con AGNC, significa ragionare in termini di rendimento totale.
Ecco alcuni punti chiave da considerare:
- Federal Realty offre un dividendo stabile e in crescita da 57 anni consecutivi, con un rendimento del 4%.
- AGNC Investment ha un dividendo elevato (13,8%) ma altamente variabile e soggetto a riduzioni nel tempo.
- Federal Realty è più adatta agli investitori che cercano reddito affidabile per il lungo termine.
- AGNC Investment può essere interessante per chi persegue un rendimento totale e reinveste i dividendi.
- La scelta dipende dai tuoi obiettivi: reddito stabile o rendimento elevato con maggiore rischio.
Assicurati di comprendere cosa stai acquistando e, ancora più importante, come si adatta ai tuoi obiettivi finanziari. Un dividendo elevato non ti aiuterà a pagare le bollette se non è sostenibile e affidabile nel tempo.
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