Cosa sono le Tokenomics? Guida completa per comprendere i fondamenti delle Criptovalute

Probabilmente hai sentito parlare del termine “tokenomics”, che è diventato piuttosto popolare nel settore delle criptovalute negli ultimi anni. Le tokenomics rappresentano un termine generico che descrive le caratteristiche di domanda e offerta di una criptovaluta.

Comprendono tutto ciò che riguarda le dinamiche di una moneta digitale, inclusa la sua offerta, il funzionamento del meccanismo della criptovaluta e le forze comportamentali e psicologiche che possono influenzarne il valore a lungo termine.

Perché le Tokenomics sono importanti?

Le tokenomics giocano un ruolo fondamentale nel determinare il successo di un progetto crypto. Ecco perché:

• I progetti con tokenomics ben progettate hanno maggiori probabilità di successo a lungo termine.
• Gli investitori possono essere incentivati ad acquistare e detenere i token.
• I progetti di successo costruiscono il loro ecosistema intorno ai propri token.

Le tokenomics giocano un ruolo fondamentale nel determinare il successo di un progetto crypto. I progetti con tokenomics ben progettate hanno maggiori probabilità di successo a lungo termine, poiché gli investitori possono essere incentivati ad acquistare e detenere i token.

Durante lo sviluppo di un progetto crypto, i membri fondatori e gli sviluppatori devono considerare attentamente le tokenomics del token nativo del progetto, poiché possono decretarne il successo o il fallimento. I progetti crypto di successo costruiscono il loro ecosistema intorno ai propri token.

Quando un token ha tokenomics solide, la sua domanda è naturalmente alta. Ciò porta a:

• Aumento dei prezzi nel tempo, grazie all’entusiasmo crescente degli acquirenti.
• Fiducia nella realizzazione delle potenzialità dichiarate dal team di progettazione.

Quando un token ha tokenomics solide, la sua domanda è naturalmente alta. Con il tempo, si spera che i prezzi dei token aumentino grazie all’entusiasmo crescente degli acquirenti, che anticipano il successo futuro o che confidano nelle potenzialità dichiarate dal team di progettazione.

Qualsiasi investitore esperto interessato a un determinato progetto di criptovaluta dovrebbe prima comprendere le tokenomics del progetto per prendere una decisione di investimento consapevole.

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Cosa Sono le Crypto Tokenomics?

Il termine “tokenomics” deriva dalla combinazione delle parole “token” ed “economics” (economia). Un token crypto è un’unità di valuta digitale (criptovaluta) che può essere utilizzata come bene, mezzo di pagamento o per rappresentare un caso d’uso specifico su una rete blockchain.

L’economia, in generale, è lo studio della scarsità e delle scelte in relazione all’uso delle risorse, alla produzione, al consumo e al trasferimento della ricchezza.

Le crypto tokenomics rappresentano quindi l’intera economia di un determinato token crypto, analizzando il valore della criptovaluta e se questo è destinato a crescere o diminuire nel tempo. Le tokenomics descrivono due aspetti principali dell’economia di una criptovaluta:

• Distribuzione dei token
• Utilità dei token in relazione all’offerta e alla domanda

Le crypto tokenomics sono un termine “ombrello” che copre i diversi aspetti economici del token, inclusi l’offerta massima, le commissioni di transazione, i processi di creazione o distruzione (minting e burning), e gli incentivi per i detentori di token.

Le tokenomics di un token crypto specifico sono solitamente discusse in modo dettagliato nel whitepaper del progetto e dovrebbero fornire un’idea dell’obiettivo del progetto, delle sue funzionalità, dell’offerta di token e della politica di allocazione, tra gli altri aspetti.

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Spiegazione dei Token di Criptovalute

Come accennato, un token crypto è una denominazione di una criptovaluta o valuta virtuale che rappresenta:

• Un bene scambiabile
• Una funzionalità su una rete blockchain

Utilizzi dei token crypto:

• Possono essere conservati in portafogli per aumentare di valore nel tempo.
• Possono essere scambiati con altri token su blockchain diverse.

Classi di Token di Criptovaluta

Esistono diverse classificazioni dei token di criptovaluta basate su vari aspetti. Alcune delle classificazioni comuni includono:

Classificazione basata sulla rete blockchain

• Token Layer 1: i token Layer 1 sono token con una propria blockchain. Questi token servono per accedere alle risorse della blockchain, inclusi il pagamento dei servizi di rete come le commissioni di transazione, la creazione di token e il pagamento per l’esecuzione di smart contract.
• Token Layer 2: i token Layer 2 sono token crittografici senza una rete blockchain nativa propria. Questi token sono integrati nelle blockchain Layer 1 tramite la tecnologia degli smart contract. Possono essere nuovi token o token legati a progetti dApp più complessi. I token Layer 2 generalmente servono per scalare le applicazioni decentralizzate su una rete.

Classificazione basata sulla funzionalità

• Token Fungibili: i token fungibili sono intercambiabili tra loro dello stesso tipo. Hanno essenzialmente lo stesso valore e possono essere scambiati reciprocamente. Bitcoin e altre altcoin sono esempi perfetti di token fungibili.
• Token Non Fungibili (NFT): gli NFT sono una forma unica di token crittografici che non hanno valore simile ad altri. Facilitano la tokenizzazione di opere d’arte, immobili, musica, contenuti digitali, ecc., permettendo di conservarli in forma digitale. Gli NFT possono essere considerati come certificati digitali irrevocabili di proprietà e autenticità di un asset specifico, sia fisico che digitale.

Classificazione basata sull’utilizzo

• Token di Utilità: sono criptovalute che rappresentano un valore su una rete blockchain. Offrono accesso a prodotti o servizi gestiti o operati dall’emittente del token. Possono essere riscattati per un valore definito di un servizio o prodotto specifico.
• Token di Sicurezza: sono criptovalute securizzate che possono essere scambiate sotto regolamentazioni finanziarie come titoli. Possono rappresentare tokenizzazione securizzata di obbligazioni, azioni, proprietà immobiliari e altro.
• Token di Pagamento: vengono utilizzati per facilitare transazioni di acquisto e vendita di beni e servizi su piattaforme digitali senza intermediari.
• Token di Scambio: possono essere utilizzati per pagare le commissioni di scambio sulle piattaforme di criptovalute dove avviene l’acquisto, la vendita e lo scambio di token.

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Perché la Tokenomics è importante?

La tokenomics è un aspetto fondamentale di qualsiasi ecosistema crittografico, permettendo ai progetti di prevenire attori malintenzionati, stabilire fiducia e costruire un ecosistema solido e duraturo.

Una tokenomics ben strutturata favorisce la crescita di valore di un token nel lungo periodo, incoraggia il mantenimento (hodling) e incentiva i primi utenti, controllando al contempo il tasso di inflazione del token e stimolando una crescita sostenibile.

In un ambiente crypto non regolamentato, le tokenomics diventano essenziali per:

• Valutare un progetto di criptovaluta sulla base della sua performance reale e non solo delle fluttuazioni sui mercati di scambio
• Fornire agli investitori una comprensione iniziale del valore del progetto, in particolare per quanto riguarda l’offerta e la domanda

La tokenomics aiuta gli investitori a comprendere se un progetto crypto sarà in grado di affrontare sfide future e rimanere rilevante.

Inoltre, un progetto crypto può modificare la propria tokenomics in futuro in base alla crescita e alla maturità della rete, nonché alle tendenze attuali del settore.

Fattori delle Tokenomics

I fattori delle tokenomics sono gli aspetti di un token crypto che influenzano il suo valore. La maggior parte di queste informazioni si trova su CoinGecko o nel whitepaper del progetto.

Ecco i principali fattori di tokenomics da considerare quando si investe in criptovalute:

Offerta di Token

• Esistono tre tipi di offerta di mercato:
  • Offerta totale: La quantità totale di token mai creati o bruciati.
  • Offerta circolante: Il numero di token attualmente in circolazione.
  • Offerta massima: Il numero massimo di token che potranno mai essere generati.
• Nelle tokenomics sane, l’offerta circolante dovrebbe aumentare gradualmente, utilizzando un meccanismo strategico per evitare danni al valore a lungo termine.

Market Cap e FDV

La capitalizzazione di mercato (o “market cap“) è la somma totale dei fondi investiti nel progetto. Il valore di un token può essere indicato dalla capitalizzazione di mercato completamente diluita (Fully Diluted Valuation, FDV), che è essenzialmente il prodotto della fornitura massima del token e del mercato attuale.

CoinGecko ha recentemente aggiunto un interruttore per la Fully Diluted Valuation (FDV) e una pagina di confronto delle criptovalute che permette un confronto agevole tra MC e FDV per diverse criptovalute.

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Allocazione e Distribuzione dei Token

L’allocazione dei token si riferisce essenzialmente a come i token vengono distribuiti dopo il lancio del progetto.

Come visto nell’infografica sopra: ci sono quattro categorie principali di allocazione iniziale degli asset:

• vendita pubblica
• allocazioni per la comunità
• interni (team principale, investitori e azienda)
• Fondazioni, pool di sovvenzioni e ricompense

La vendita pubblica è aperta a chiunque voglia partecipare; le allocazioni per la comunità sono finanziamenti destinati all’ecosistema che vengono reinvestiti nella comunità; gli insider sono le persone che hanno un interesse nel successo dell’azienda, e in cambio ricevono una grande parte delle quote aziendali. Le fondazioni, ecc., sono pool di sovvenzioni e altre ricompense offerte a chi ha partecipato alla comunità.

• Progetti come Solana, BNB, Celo e Flow hanno allocato più del 40% della loro offerta di token agli insiders.
• Progetti come EOS, Cosmos, Ethereum, Cardano e Tezos hanno allocato la maggioranza (>70%) alla vendita pubblica.

Ovviamente, molti altri fattori possono influenzare il successo di un progetto, ma la distribuzione dei token è un fattore che merita sicuramente di essere preso in considerazione.

Ad esempio, se i token di un progetto sono principalmente posseduti dai fondatori, questi avranno un controllo significativo sulla governance del progetto e potrebbero prendere decisioni che non sono nel miglior interesse della rete nel suo complesso. Questo potrebbe portare a una stagnazione, o peggio ancora, al completo collasso del progetto.

La distribuzione dei token dovrebbe idealmente essere diversificata per garantire che nessun singolo gruppo abbia troppo potere e che il progetto possa rimanere decentralizzato e neutrale nel tempo.

Vesting/Inflazione

Vesting si riferisce al processo di blocco e rilascio dei token dopo un determinato periodo. Di solito, i token con vesting vengono assegnati a:

• Consulenti
• Partner
• Membri del team
• Altri che contribuiscono allo sviluppo e alla gestione del progetto

Come Funziona il Vesting?

• I token vincolati vengono rilasciati gradualmente nel tempo durante il periodo di vesting.
• Progetti con vesting raramente sperimentano inflazione e garantiscono l’impegno a lungo termine del team.
• Il vesting stabilisce fiducia nel progetto da parte degli investitori.

Senza vesting, un singolo o pochi enti che controllano una grande proporzione dei token del progetto possono causare instabilità dei prezzi e comportare rischi per l’ecosistema del token.

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Utilità

L’utilità di un token si riferisce al suo caso d’uso specifico o al problema che intende risolvere. L’utilità è uno degli aspetti più importanti di ogni token.

• È uno degli aspetti più importanti di qualsiasi token.
• L’utilità principale si concretizza nell’uso del token per acquistare servizi o prodotti.
• Red flag per gli investitori:
  • I token senza un’utilità chiara non hanno un caso d’uso solido e possono essere rischiosi.

La tokenomics delle criptovalute è un concetto incredibilmente importante sia per gli sviluppatori di progetti che per gli investitori. Per i creatori di progetti, la tokenomics può determinare il successo o il fallimento di un progetto e quindi deve essere ben formulata.

Gli investitori possono utilizzare i diversi aspetti della tokenomics, come l’offerta di mercato, l’allocazione e altro, per determinare se un progetto crypto è un investimento viabile.

Pertanto, come principiante nel mondo delle criptovalute, è fondamentale studiare la tokenomics di un progetto, solitamente redatta nella sua documentazione o white paper, per avere una buona comprensione dei vari aspetti della tokenomics e determinare se ha senso e se è sostenibile nel lungo termine.

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