Il mercato over the counter è molto spesso abbreviato in mercato OTC e non è altro che il mercato non regolamentato, il quale si distingue dal mercato regolamentato per via dell’assenza di requisiti per la quotazione degli asset, per divenire e operare come intermediari finanziari e più in generale per l’assenza di norme in merito alla negoziazione.
Tale definizione risulterà in un primo momento complicata e apparentemente non molto sensata, ma siamo certi che al termine di questo approfondimento avrete le idee più chiare.
Questo articolo nasce per spiegare soprattutto ai trader alle prime armi il significato di mercato over the counter, definito talvolta mercato finanziario over the counter, dato che si parla di trading finanziario.
Indice
Mercato over the counter (OTC): cos’è?
Possiamo tradurre mercato over the counter con “mercato non regolamentato“, sebbene la sua traduzione letterale sia più “mercato sopra il bancone“.
I mercati non regolamentati sono quelli al di fuori della borsa ufficiale e le transazioni non hanno bisogno di un intermediario ufficiale, come può essere una borsa valori.
Le transazioni possono avvenire per via diretta, telefonica o telematica fra le parti, ossia fra l’acquirente e il venditore. I contratti fra due soggetti non sono standardizzati, come invece avviene nel mercato regolamentato. Il prezzo di un asset facente parte del mercato over the counter è fissato dall’incontro tra la domanda e l’offerta.
Non c’è alcuna autorità che regola i mercati OTC. Le banche centrali infatti non interferiscono sul funzionamento di un mercato non regolamentato, ma possono influire sul prezzo acquistando e vendendo gli asset che vi appartengono.
È altresì noto che le banche centrali muovono immensi capitali nel mercato OTC Forex, il mercato più liquido del mondo, di cui parleremo in seguito.
Badate bene: mercato non regolamentato non significa assolutamente illegale. I mercati OTC sono legali, hanno semplicemente caratteristiche diverse dai mercati regolamentati.
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Etimologia di OTC
Da dove deriva il nome “over the counter“? L’etimologia è ancora oggi non del tutto accettata universalmente. Ci sono infatti tre racconti in merito, che elencheremo qui sotto:
- OTC nacque in Gran Bretagna quando conclusa la sessione di borsa gli investitori continuavano le proprie contrattazioni nei bar. Dunque “over the counter” significherebbe proprio “sopra il bancone” del bar.
- Sempre in merito a “counter=bancone” è il secondo racconto. Secondo alcune storie i farmacisti vendevano i propri prodotti sul bancone della farmacia. Tali prodotti non avevano un prezzo standard perché non era necessaria la prescrizione del medico.
- Nella terza storia “counter” significa “orologio”. Nella borsa di Chicago c’era un grande orologio nella sala delle contrattazioni. Sopra questo orologio c’era un’altra stanza, dove gli investitori continuavano a fare scambi dopo l’orario di chiusura. In questo senso mercato over the counter sta ad indicare contrattazioni nella sala sopra l’orologio della Borsa di Chicago.
Forex: il mercato over the counter più grande del mondo
Il Forex è il mercato più grande e liquido del mondo ed è un mercato non regolamentato. Infatti le contrattazioni del mercato valutario avvengono fuori dai circuiti borsistici.
Il Forex è aperto 24 ore su 24 perché copre tutto il mondo, e gli scambi possono avvenire da una parte all’altra del pianeta. Quando cala la notte sull’Estremo Oriente, sorge il Sole in Europa e le contrattazioni proseguono lì, infine è il turno dell’America. Il mercato over the counter del Forex è aperto dal lunedì al venerdì, infatti durante il weekend le contrattazioni sono chiuse.
Forex è una sigla e sta per Forex Exchange Market e possiamo tradurlo con “scambio di valuta estera“. Esso esiste dagli anni 70, quando Nixon pose fine agli accordi di Bretton Woods e iniziarono i tassi di cambio variabili fra le valute.
È il mercato più liquido del mondo, infatti ogni giorno vengono scambiati oltre 5.000 miliardi di dollari in tutto il globo. Al centro del Forex non c’è solo la speculazione, ossia la volontà di ottenere un profitto dalle fluttuazioni di mercato, ma anche la necessità di cambiare la propria valuta con quella adottata da un Paese straniero, per esempio quando si viaggia.
In alternativa alcuni investitori decidono di convertire il proprio denaro in un’altra valuta perché ritenuta più forte e solida. Alcune monete, come il franco svizzero e lo yen giapponese, sono tendenzialmente considerate valute rifugio. In alcune situazioni anche il dollaro americano ha funto da valuta rifugio, specialmente quando la Fed ha deciso di alzare i tassi di interesse.
Broker online nel mercato OTC
Per poter accedere al mercato OTC consigliamo l’utilizzo di broker online regolamentati dalle autorità di vigilanza competenti. Ciò non significa che il mercato OTC ha bisogno dell’ok delle autorità, ma è il broker che ne ha bisogno per poter offrire servizi di trading.
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